Name: Three Essays in Financial Markets. The Bright Side of Financial Derivates: Options Trading and Firm Innovation (en Inglés)
Price: 35256.00 ARS
Availability: InStock
Author: Iván Blanco Sánchez,David Wehrheim
ISBN: 9788481028775

portada Three Essays in Financial Markets. The Bright Side of Financial Derivates: Options Trading and Firm Innovation (en Inglés)

Formato

Libro Físico

Autor

Iván Blanco Sánchez

David Wehrheim

Editorial

Editorial Universidad De Cantabria

Año

2019

Idioma

Inglés

N° páginas

Encuadernación

Tapa Blanda

ISBN13

9788481028775

N° edición

Categorías

Finanzas

Three Essays in Financial Markets. The Bright Side of Financial Derivates: Options Trading and Firm Innovation (en Inglés)

Iván Blanco Sánchez (Autor) · David Wehrheim (Autor) · Editorial Universidad De Cantabria · Tapa Blanda

Libro Nuevo

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Reseña del libro "Three Essays in Financial Markets. The Bright Side of Financial Derivates: Options Trading and Firm Innovation (en Inglés)"

Do financial derivatives enhance or impede innovation? We aim to answer this question by examining the relationship between equity options markets and standard measures of firm innovation. Our baseline results show that firms with more options trading activity generate more patents and patent citations per dollar of R&D invested. We then investigate how more active options markets affect firms' innovation strategy. Our results suggest that firms with greater trading activity pursue a more creative, diverse and risky innovation strategy. We discuss potential underlying mechanisms and show that options appear to mitigate managerial career concerns that would induce managers to take actions that boost short-term performance measures. Finally, using several econometric specifications that try to account for the potential endogeneity of options trading, we argue that the positive effect of options trading on firm innovation is causal.